El S&P Merval en dólares registró este martes su mayor retroceso diario desde el 24 de junio, al hundirse 4,7% y cerrar en 1.876,84 puntos, perforando así el umbral de los 1.900. En pesos, el índice perdió 3,2% y finalizó en 3.022.484,54 unidades, en una jornada marcada por el mal clima externo y la tensión geopolítica.
El mercado local acompañó la ola negativa global, con Wall Street en rojo, un desplome de la bolsa brasileña y una nueva escalada del petróleo por las tensiones en el estrecho de Ormuz. En el plano doméstico, los inversores mantienen la atención puesta en la licitación del Tesoro de este miércoles y en el dato de inflación de julio.
Metrogas, la excepción en un mar de bajas
En contraste con el rojo generalizado, las acciones de Metrogas saltaron 8,2% después de que se confirmara que Edenor tomará su control. La petrolera estatal YPF vendió a la empresa controlada por José Luis Manzano su participación en Metrogas y Metroenergía, en una operación que totaliza u$s780 millones.
Las únicas otras subas fueron para EcoGas (+1,6%) y Ternium (+1,4%). En el lado negativo, las caídas más pronunciadas fueron para Banco Macro (-4,6%), Transportadora de Gas del Sur (-4,6%) y Transportadora de Gas del Norte (-4,1%).
En Wall Street, los ADRs argentinos también sufrieron pérdidas de hasta 5,6%, encabezadas por Telecom Argentina. Le siguieron BBVA (-4,7%), Banco Macro (-4,5%), Transportadora de Gas del Sur (-4,4%) y Edenor (-4,1%).
Un contexto internacional adverso
La caída de los activos argentinos se dio en medio de una jornada negativa para los mercados internacionales, con una mayor aversión al riesgo por la tensión geopolítica y la fuerte suba del crudo. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dio por terminadas las conversaciones con Irán sobre el control de rutas marítimas clave para el transporte de petróleo, lo que elevó el temor a problemas de abastecimiento.
En Wall Street, el S&P 500 cayó 0,32% y el Nasdaq 100 retrocedió 0,6%. El Ibovespa de Brasil se desplomó 2,5%, en una jornada marcada por la incertidumbre electoral y las perspectivas de tasas de interés. “La plaza local se vio condicionada por la baja de Wall Street y por la tensión internacional respecto al estrecho de Ormuz, con el petróleo nuevamente al alza”, señaló Pablo Lazzati, CEO de Insider Finance.
El precio del petróleo aumentó más de 5% y se acercó a los u$s89,16 por barril, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años cedió 2 puntos básicos, hasta el 4,69%.
Bonos y riesgo país en alza
La deuda soberana argentina abrió tomadora, pero apareció venta durante el día y cerró levemente positiva. El riesgo país avanzó una unidad, hasta los 466 puntos básicos, según J.P. Morgan, su nivel más alto en aproximadamente dos meses. El ETF EMB cayó 0,1%.
En el mercado de pesos, la curva a tasa fija continuó comprimiendo, con movimiento concentrado en el tramo corto. “Las LECAPs con vencimiento hasta noviembre operan con TEMs de entre 1,83% y 2,10%, mientras que las BONCAPs se ubican entre 2,09% y 2,18%, alrededor de 22 puntos básicos por encima de ayer”, resaltaron desde PPI.
La licitación del Tesoro y la inflación, los próximos desafíos
El mercado pondrá el foco este miércoles en una nueva licitación del Tesoro, en la que el Gobierno buscará conseguir alrededor de $4,5 billones para renovar parte de sus vencimientos. La operación será seguida de cerca por el porcentaje de rollover y las tasas que deberá convalidar Economía.
“Esta vez ofrece instrumentos de corto plazo, por lo que será importante observar cuánto dinero logra captar y a qué tasas”, explicó la economista Elena Alonso. Desde Max Capital señalaron que la última licitación derivó en condiciones más restrictivas, aunque esta semana podría atenuar marginalmente esa situación. “Las ventas de instrumentos dollar-linked y las menores compras del BCRA permiten ganar tiempo, pero eventualmente será necesaria una combinación de tasas más altas en el tramo corto y una moneda más débil”, ampliaron.
La atención también estará puesta en el IPC de julio, especialmente después del dato de inflación de la Ciudad de Buenos Aires, que aceleró al 2,9% mensual.
